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10股可闭眼买入 小散马上发财

发布者:酷游ku游官网最新地址  发布时间:2024-04-01 23:50:56

  中金在线股可闭眼买入 小散马上发财】浙江鼎力:蓝海市场助力公司业绩快速增长。

  1、 公司是国内高空作业平台行业领跑者, 总实力卓着。 公司产品毛利率在40%以上,近三年来营业收入复合增速约为 15%,净利润复合增速约为 33%,2014 年按销量口径计算的国内市占率在 50%以上。 对比国外高空作业平台行业巨头,公司具备拥有显着的性价比优势与服务优势。对比国内竞争对手,公司具备拥有齐全的产品线、强大的技术实力、为高端客户提供定制化产品的能力和国际范围内的品牌知名度四大优势,总实力卓着。

  2、“机器代人”, 高空作业平台空间广阔。 对比欧美日等国的成熟市场, 高空作业平台目前在国内普及率还很低,我们大家都认为我国的高空作业平台市场存在至少15 倍的增长空间。 同时, 我国人力成本的持续上升,租赁市场的不断成长和相关法律法规的出台预期将全方位促进我国高空作业平台行业的爆发。公司作为国内高空作业平台行业的有突出贡献的公司,将在这一轮高空作业平台市场井喷式增长中分享到最多的红利。

  3、海内外市场“一稳一快”,募投产能释放共同助力公司业绩增长。 基于公司长期规划, 未来将并重海外市场与国内市场,采取“两条腿走路”战略,以海外市场为“稳定剂”,国内市场为“促进剂”,同时努力实现公司业绩的快速平稳增长。 公司募投项目预计明年投产,投产后公司产能将会翻番,公司产能瓶颈将会得到缓解,行业龙头地位将会得到进一步巩固,高空作业平台产品中的中高端产品占比将会促进提高,最终实现公司规模,营业收入和利润水准的同步增长。 此外,公司也在积极准备物流市场对应的中小型产品以及提升产品的智能水平, 以此保持引领地位,确保行业领先性。

  估值与评级: 公司所处的高空作业平台行业在我国的市场目前仍然相对空白,对标欧美日等成熟市场, 未来存在很大增长空间。公司为相关领域 A 股目前唯一标的, 募投项目已确定进入试生产阶段,预计明年将能顺利实现产能翻番。 受益于国内市场需求的快速地增长和公司募投项目投产后新增产能释放,公司业绩将有望迎来爆发式增长。 我们估算公司 2015-2017 年 EPS 分别为 0.70元、0.93 元和 1.22元, 对应 PE 分别为 72倍、 54倍和 41倍。 我们看好公司未来两年业绩的高增长,但考虑到公司目前的估值水平, 首次覆盖给予“ 增持”评级。

  风险提示: 国内市场增长不如预期的风险, 公司募投项目投产延迟的风险等。

  康达新材:公司研究报告:胶粘剂行业龙头,期待环氧基体树脂及聚酰亚胺新品放量

  结构胶粘剂行业的隐形冠军。公司自1988 年成立以来始终致力于胶粘剂领域的研究与应用事业,是国内最大的专业胶粘剂生产、研发型企业之一;其中主要营业产品环氧树脂结构胶在风电领域的市场占有率高达68%,改性丙烯酸酯胶在扬声器、磁电机制造等细分市场的占有率达30%以上。

  协同效应、服务及产品性价比优势,有助于环氧基体树脂投产后的快速放量。2014 年、2015 年受行业政策利好,下游风电装机量迅速增加,带动公司风电叶片用环氧结构胶销量大幅度增长。按照国家规划,“十三五”期间我国新增装机容量至少将达100GW,平均每年20GW,行业投资仍将保持平稳增长。公司募投的2 万吨环氧基体树脂将于2016 年投产,可与环氧结构胶形成协同效应,充分的利用现有风电叶片厂家成熟的销售经营渠道及在风电叶片领域多年积累的研发优势和服务优势,逐步扩大风电叶片用环氧基体树脂的市场占有率,实现进口替代。

  无溶剂聚氨酯复膜胶未来3-5 年仍将保持快速地增长。2013 年中国软包装材料需求总量500 万吨,其中聚氨酯复膜胶30 万吨,无溶剂型1 万吨,溶剂型29 万吨,数据来源:《广东包装》。2014 年公司的产销量占无溶剂复膜胶市场容量的15%-20%。在以下利好因素催化下:1)无溶剂聚氨酯复膜胶综合成本低、环保、卫生;2)复膜机设备国产化;3)生产线更换期;公司无溶剂聚氨酯复膜胶有望保持50%的增长速度。

  与大洋新材达成战略合作,聚酰亚胺有望成为公司重要的业绩增长点。聚酰亚胺泡沫不仅仅具备优异的耐热、不燃、低烟密度等性能,还具有突出的耐辐射性,重量轻,柔性回弹好,便于施工等性能,尤其是在舰艇减重方面,采用低密度聚酰亚胺之后,能非常大程度上减轻舰艇的重量。2014 年3 月份公司研制的舰艇聚酰亚胺绝热材料就通过了军方的研制鉴定审查,2015 年7 月公司与具有政府装备采购资格的大洋新材签订战略合作协议,通过双方优势互补,快速将聚酰亚胺特种绝热材料在政府装备采购领域做大、做强。有助于未来提升公司的盈利能力并减弱风电行业政策变化对公司业绩的波动。

  盈利预测与投资建议。我们预计公司2015-2017 年EPS 分别为0.58 元、0.69元和0.88 元,我国新能源消费占比小,公司下游风电及光伏行业长期趋势向好,同时,公司军工业务的拓展有利于提升业绩与估值,给予“增持”评级,目标价34.5 元,对应2016 年50xPE.

  风险提示。上网电价调整导致风电行业增速下滑的风险;聚酰亚胺泡沫军用市场不达预期的风险。

  事项: 12 月 3 日,珠海市人民政府与中国航空技术国际控股有限公司(中航国际)签订“中航航空大世界”投资合作框架协议。

  航空大世界再落一子,航空科技文化大战略稳步推进:中国航空工业集团2014 年 8 月宣布在全国建立 5-6 个大型综合航空城主题乐园项目——航空大世界,利用航空的外溢效应,进军航空文化旅游产业。项目单个投资约 200 亿元,占地约 5000 亩,首个项目预计 2017 年建成对外开放。继首个航空大世界项目落地西安后,此番携手珠海,集团布局航空文化旅游产业战略稳步推进。随着此番珠海航空大世界落地,预计其他区域航空大世界建设亦将加快布局。

  科技创造梦想,打造中国航空文化领航者:珠海自 1996 年举办首届航展20 年来,已孕育出成熟的航空文化氛围和航空产业链。本次“中航·航空大世界”将以航空科技为依托、航空文化为主线,被打造为“全球首个以航空文化为主题,集参与性、体验性为一体的世界级航空文化旅游目的地”。航空大世界作为展示航空科技文化的旅游综合体,包括航空科技博览体验、航空主题休闲度假、城市商业配套三大部分,不仅覆盖博物馆、科技馆和主题公园内容,还将探索“航空博物展示+航空科技文化体验+航空旅游休闲+航空科学技术创新”的产业高质量发展新形态,提供文化旅业全新的体验产品。同时航空大世界还将借助众筹、创客概念,创造一个多维度的航空衍生产业布局,充当中国航空文化领航者、传播使者。

  发展创意体验经济、推动地产业务转型。中国经济正由投资带动型向消费拉动型转变,体验经济已成为重要的经济形态,未来在休闲娱乐领域将有很大的市场空间,而航空作为一种新的生活方式必然将会有一席之地。航空大世界项目正是中航国际适应互联网经济时代发展需要,全力发展创意经济、推动地产业务转型的重大战略举措。根据中航国际副总裁肖临骏此前介绍,单个航空大世界项目预计每年能带来的直接旅游收入超过 50亿元,可带动区域 GDP增长近 100 亿元,增加税收收入 15 亿元。

  布局航空科技文化产业,受益集团大战略。中航地产实际控制人为中航国际,近期公司公告成立成都航空科技文化,注册资本达 2 亿,营业范围包括“航空文化推广、航空旅游咨询服务、航空旅游服务产品开发与销售等”,并明确说将拓展新的业务增长点。作为中航国际下属公司,中航地产有望分享集团布局航空科技文化旅游产业带来的收益。

  盈利预测与投资评级:预计公司 2015-2016 年 eps 分别为 0.35 元和 0.41 元,当前对应 pe 分别为36 倍和 31 倍,公司作为中航工业集团下属地产上市平台,未来有望受益央企改革带来的政策机遇,积极谋变布局航空文化产业,当前市值仅 80 多亿,相比 NAV 溢价不到 10%,未能反映航空科技文化新业务带来的估值溢价,上调评级至“强烈推荐” .

  2015 年 12 月 2 日, 公司发布了重要的公告称, 公司发行股份购买资产暨关联交易事项获得中国证监会上市公司并购重组审核委员会审核通过。公司股票将于2015 年 12 月 3 日开市起复牌。 此外, 国开发展基金拟以现金 2400 万元对子公司海兰盈华增资,为“复合动力快速无人艇海洋环境监视测定系统”项目提供专项建设基金,投资期限 10 年。

  收购海兰劳雷事项进展顺利, 强化海洋信息化业务实力:此次收购将显著提升公司的总实力和市场影响力。具体说来: 1、海兰劳雷承诺未来三年净利润不低于 3200 万元、 3360 万元和 3530 万元, 业绩增厚效应明显; 2、劳雷拥有丰富的产业资源及产品渠道, 将有利于公司在国际和专业领域的市场拓展; 3、 而在海洋测绘、水下工程等领域, 劳雷产业拥有国际一流的人才及技术, 可与海兰信的优势业务产生协同效应,缩短新产品研发周期, 加速完善海洋信息化板块的产品布局。

  专注航海及海洋业务, 持续扩充产品线实力:公司紧密围绕海洋业务优化产业布局, 不断的提高产品线宽度和单船产值。具体说来: 1、公司转让京能电源 45%股权, 以集中资源发展航海和海洋业务, 而此举预计将带来约 810 万元利润; 2、公司正式对外发布“ 船舶远程信息服务系统”和“ 船舶综合机舱监控报警系统”两款新品, 进一步增加系统集成项目中自主产品的比例,推动盈利能力的持续提升; 3、 其中,“ 综合监控系统” 产品的推出,得益于公司对德国 Rockson 公司 51%股权的成功收购, 凸显公司积极寻求与海外领先技术团队合作的长期发展战略。

  无人艇项目获国开发展基金资助, 加快完善海洋信息化业务布局: 公司积极发展海洋信息化业务, 以多款创新产品为基础,打造岸基+海洋监测网络。 具体说来: 1、 复合动力快速无人艇系统可用于浅海、 油气平台等海域的测绘及环境监视测定工作, 具备极其重大的应用价值及未来市场发展的潜力;2、目前我国在无人艇领域的研究仍处于初期试制阶段, 而公司在通导、控制、传感器等方面拥有领先实力, 未来有希望成为该领域的领军企业; 3、 能够正常的看到, 公司已推出小目标探测雷达、浪能驱动机器人等新产品, 逐渐完备在海洋信息化产品布局;能预见, 随着新产品步入应用阶段,海洋信息化业务将成为公司重要的收入和利润增长点。

  投资建议:我们看好公司的发展前途, 预计公司 2015-2017 年全方面摊薄 EPS 分别为 0.26 元、 0.49 元、 0.63 元,重申对公司“买入”评级。

  专业精密结构模组制造有突出贡献的公司: 胜利精密是目前国内产销顶级规模,研发能力最强的专业精密结构模组制造服务商之一。产品有镁合金、铝合金、钢制件、塑胶件、普通玻璃、光学玻璃等各材质结构件,涵盖平板电视、台式电脑、笔记本电脑、移动终端等领域,下游客户包括联想、飞利浦、夏普、东芝、三星、 TCL 等全球知名企业。

  动力锂电池隔膜供应缺口极大,湿法工艺将成必然趋势: 随着我们国家新能源汽车行业的加快速度进行发展,动力领域将接棒数码 3C 成为锂离子电池需求发展的下一个核心驱动力。 我国隔膜行业经历近几年的加快速度进行发展,规模和产能迅速增长,虽然从当下供给和需求的匹配程度上来看总体已呈现过剩局面,但我们区别于市场的观点在于隔膜产能的过剩大多分布在在低端领域,而高端应用市场例如动力电池领域依然是高度依赖进口,产品供不应求。目前国内动力电池隔膜采用干法工艺为主,但是从各项性能比较和国际性的趋势来看,湿法隔膜一旦突破产能瓶颈,再伴随电池路线向三元材料的切换,未来替代干法在动力电池上的应用将是必然。 15 年国内湿法隔膜出货量仅1 亿平米,且大部分应用于 3C 领域,到 16 年湿法隔膜的供应缺口将会非常大。

  投资建议: 胜利精密在现有精密结构模组业务的基础上,通过一系列外延式并购新增工业人机一体化智能系统、新能源锂电池隔膜两大业务,未来有望成为人机一体化智能系统+新能源电池材料有突出贡献的公司。公司高管及核心技术人员大比例参与定增彰显对未来发展的极强信心。考虑增发摊薄, 我们预计胜利精密15-17年 EPS 分别为 0.18 元、 0.73 元和 1.03 元,首次覆盖给予买入-A 评级,目标价 30 元。

  公司业务规模将进入快速增长期。基于对于当前一线和重点二线城市“诸侯混战、弱肉强食”市场的判断,公司逆势“债+股”加杠杆,快速提升资产规模,以高效的市场化运营管理机制为基础,以“走出珠海、布局全国”为经营战略,开启公司“做大做强”的进程。我们预计公司2015-20173年的营收和净利润将进入加速增长的轨道,营收增速分别为9.55%、19.49%和29.8%,净利润增速分别为10.19%、11.21%和21.52%。

  公司堪称为华发集团的“掌上明珠”。华发集团作为珠海市国资委最重要的运作平台,在珠海市的成长过程中扮演了很重要的角色,极其精彩的演绎了“以商带住”这一城市运营模式。作为华发集团惟一的地产业务平台,公司集粹了集团的优质地产业务资源,依托于集团的全产业链优势和市场化的运营、激励机制,公司在珠海的住宅市场占据非常大的优势的市场占有率,享有“十个珠海人、一个华发业主”的美誉。

  澳门的重新开发为公司发展壮大提供机遇。受益于澳门城市重新定位、港珠澳大桥建成运营的预期,珠海作为港珠澳经济区的重要一极,其战略地位将在长江经济带中更加凸显。与此相应,华发在横琴自贸区和十字门中央商务区分别持有的33 万平和36 万平土地储备是未来盈利能力的有力保障,整体看来,在整个珠海的巨大土地储备将是业绩持续增长的坚实支撑。

  公司盈利预测及投资评级。公司是珠海地区开发企业的龙头和品牌公司,精于住宅地产的开发,涉足商业地产、互联网、定制装修等相关领域。我们大家都认为公司强大的股东背景和高效率、市场化的运营机制决定了,在弱肉强食的行业洗牌过程中,公司可以在一定程度上完成成长为全国龙头房企的目标。我们预计2015 年-2017 年归属于上市公司股东净利润分别为7.13 亿元、7.93亿元和9.63 亿元;每股盈利分别为0.61 元、0.68 元和0.82 元,对应PE分别为28.07、25.24 和20.77;NAV 为21.95 元,较当前股价折让22%。给予公司6 个月目标价20 元,上调公司评级至“强烈推荐”评级。

  公司公告使用自有资金 3,715 万元增资成都金凯,增资后持股票比例由80%上升到90%。

  成都金凯在研有多个生物药物,治疗领域为心血管、肿瘤、降血糖、骨科等,正在研发的药物有 4 个完全创新生物药,6个领先仿制优势生物药。另外,成都金凯对苏州金盟进行技术上的支持,使得苏州金盟取得 4个注册申报项目,其中 3个处于临床研究,1个即将获得临床批件。本次增资,是为了更好落实公司将创新生物药推向国际市场的战略服务。成都金凯研发团队经验比较丰富,科研实力丰沛雄厚,后续储备大品种丰富,一旦获批前景不可限量。

  截至三季度末,公司账面现金 4.42亿元,本次出资3,715万元,占现金的比例为8.37%,不会影响企业现金流的正常运转,不会影响企业正常经营。成都金凯 2015 年 1-9 月份营业收入 127.36 万元,净利润亏损2,246.07万元,在此阶段增资,可以以低价获得未来高回报,符合公司长远发展战略。

  我们预测 2015-2017 年每股盈利分别为 1.23 元、1.52 元和 1.79 元,对应 PE分别为 25倍、20倍和 17倍,继续给予“推荐”评级。

  有望成为首家同时拥有个人征信牌照、互联网保险牌照和大数据技术及服务能力的A 股上市公司。过去两年,公司扎实推进在互联网金融和大数据服务等新兴起的产业领域的业务发展,在个人征信、互联网保险、大数据服务等业务领域均取得显着的进展,各业务之间协同效应明显,入口管理能力、相互连通能力和数据变现能力正逐渐形成,将成功打造以互联网金融为核心的全产业生态圈。

  在个人征信领域具备先发优势。2015 年1 月,公司子公司华道征信被中国人民银行列入“开展个人征信业务准备工作的机构名单”,是国内首批开展个人征信准备工作的八家公司之一,目前正积极开展信用评估模型、征信数据源、征信产品设计、征信系统建设等方面的个人征信业务准备工作。2015 年6 月华道征信为首发起多家机构共同参与的同业征信联盟,并推出针对房子租赁行业推出的首款信用评分产品“猪猪分”。未来,华道征信将通过引用多方不同数据源,力求打通信用孤岛,根据不同应用领域选取不同维度数据,实现大数据征信的场景化与平台化。

  收购北京亿美软通、投资明略软件,发力大数据领域。2014 年11 月公司以发行股份的方式收购了以B2C 短彩信服务业务、移动互联网应用服务为主营的北京亿美软通科技有限公司的100%股权,在此基础上大力推进大数据运营服务业务。2015 年上半年,亿美软通利用大数据精准营销服务优势和医药行业有突出贡献的公司片仔癀合资成立的福建片仔癀银之杰健康管理有限公司正式投入运营;2015 年7 月,公告拟投资明略软件,进一步巩固大数据实力、提升公司发展个人征信、互联网保险、大数据精准营销相关业务的总实力,明略软件作为一家大数据科技公司,具备国内领先的数据科学家团队,掌握优秀的数据挖掘和分析能力,业务已进入国家安全、金融领域。

  投资建议:银之杰是在互联网金融领域整体布局最全面的公司之一,有望成为首家同时拥有个人征信牌照、互联网保险牌照和大数据技术及服务能力的A 股上市公司,各业务之间协同效应明显,新业务将逐渐进入收获期,预计2015-2016 年EPS 0.15、0.23 元,首次给予“买入-A”评级,6 个月目标价80 元。

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